2022年是中國水泥行業發展史上極為特殊的一年。這一年，行業效益迎來轉折，利潤總額大幅下滑60%。2023年，行業供需矛盾繼續加劇，企業虧損面進一步擴大，市場陷入危局。面臨需求長期下行和雙碳目標壓力，“水泥行業應如何進一步深化供給側結構性改革以實現高質量發展”是當前擺在行業面前迫切需要解決的問題。

一、水泥行業供給側改革的相關政策

2016年，國務院辦公廳發布的《關于促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》（34號文）是水泥行業供給側結構性改革的綱領性文件。文件提出了嚴禁新增產能、淘汰落后產能、推進聯合重組和推行錯峰生產四大壓減過剩產能舉措，同時在加快轉型升級、促進降本增效方面提出了相關指導意見。此外，錯峰生產、產能置換辦法、單位產品能耗排放標準等配套的政策標準也逐步出臺和完善，這些構成了我國水泥行業供給側結構性改革的主要政策依據。

表1：2016年以來水泥行業供給側改革主要政策梳理

資料來源：水泥大數據研究院整理

2016-2021年，水泥行業需求總體處于平臺期。受益于供給側改革舉措，行業效益逐年走高，產品結構得到優化，產品質量明顯提升，單位能耗逐年降低，行業減排也取得巨大成績。

圖1： 2016-2021水泥行業利潤走勢

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

二、2022年以來供需矛盾加劇 行業效益持續大幅下滑

2022年，國內水泥表觀消費量同比大幅下滑10.43%（由于統計口徑問題，實際降幅估計超15%），加之水泥產能（35億噸）居高不下，供需矛盾加劇，產能過剩日益嚴峻（產能利用率僅61%），行業效益急轉直下，利潤總額大幅下滑60%。2023年，疫情防控雖然放開，但水泥需求仍受房地產項目開工不足、建筑工程資金緊張、制造業投資疲軟等因素影響，全年水泥需求預計仍下滑2.9%左右。年內，水泥價格持續下跌，上半年同比降幅超20%，水泥及熟料庫位持續攀升至7~8成，行業利潤進一步下行，企業經營壓力極大。

當前，水泥行業亟須在上一輪供給側改革的基礎上總結問題和經驗，并進一步調整和優化，以穩定水泥工業經濟增長，推動行業轉型升級，實現高質量發展。

表2：2022~2023年行業需求萎縮，效益大幅下滑

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

三、水泥行業供給側改革存在的問題

第一、減量置換，明減實增。

近年來，水泥企業通過技改提升、產能置換等方式提升了技術水平，但也一定程度上提升了熟料單位產能，造成實際產能普遍高于設計產能（超設計產能30%以上已較為普遍），使得產能呈現“明減實增”的特征，尤其是2020年以后越發明顯，5000t/d生產線甚至可以實現日產7000噸。盡管錯峰期間壓縮了產量，但非錯峰期超產則放大了產量，使得非錯峰期間的實際產能利用率大幅下滑。若繼續按照現有的熟料窯徑換算產能方法已不符合實際情況。

圖2： 2020-2021擬建產能達到高位

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）

第二、低效產能激活，淘汰標準提升滯后。

“十三五”期間，部分低效產能（2000t/d及以下、JT窯等）通過出售產能置換指標獲得重生機會，出讓指標曾一度高至200元/噸以上，市場化淘汰機制失靈，這為日后產能過剩問題更趨嚴重埋下隱患。低效產能的激活反映了當前國內淘汰落后產能的標準提升較為滯后，仍以簡單的規模或工藝來確定是否落后已不適應當前水泥行業的轉型升級。

第三、錯峰生產政策不統一，隨意性較強。

錯峰生產政策從北方地區試行并向全國推廣，最后形成常態化機制，但各地區目前執行程度不一，標準不一，影響區域之間的公平競爭。即使是同一省份，也存在執行錯峰生產的規則不統一，隨意性較強或容易形成地方保護。在推進全國統一大市場的建設中，錯峰生產政策應破除區域壁壘，盡量做到公平公正。

四、對下一步水泥行業供給側改革的建議

（一）進一步增加嚴控新增產能力度

下一階段，嚴禁新增產能、淘汰落后產能的力度應進一步增強。現有的產能置換政策應進一步完善，從新建線的能耗控制、單位碳排放、替代燃料使用比例等方面增加更多約束條件，大幅提升新建產能門檻和建設成本。新建產能應不止追求產能規模，而更應該圍繞雙碳目標進行引導，側重于供給端的高質量發展。尤其是應結合區域未來發展，謹慎評估超大型熟料生產線的建設。

進一步提升淘汰落后產能的門檻，建立落后產能淘汰目標。針對中小型生產線，主動組織區域企業開展聯合重組或者是大小窯對接等方式壓減產能。

當前，精準、剛性的錯峰生產仍是行業供給側改革實現穩增長和高質量發展的最優選項，建議統一錯峰生產政策，打破區域壁壘，實現更加公平、公正的錯峰生產機制。

（二）納入全國碳交易市場 碳排放總量硬約束

《中共中央國務院關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》指出，到2025年，單位國內生產總值二氧化碳排放比2020年下降18%，到2030年，單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，并如期實現碳中和，到2060年實現碳中和。水泥行業作為僅次于電力、鋼鐵的第三碳排放大戶，2022年碳排放總量超過12億噸，降碳任務相當繁重，碳市場是實現碳達峰與碳中和目標的核心政策工具之一，通過碳市場對水泥企業碳排放總量進行控制，利用市場交易機制加大低效企業運營成本，倒逼退出，從而達到有效去產能、優化產業結構的目的。2021年，電力行業納入全國碳排放交易市場，水泥行業應盡快納入，未來通過碳交易機制實現市場化的去產能。

水泥企業的碳配額總量設定和分配機制應結合設計產能、錯峰生產要求、替代燃料使用、采購電力比例等進行設計，鼓勵企業發展替代燃料、新能源，同時嚴控企業超產生產及打破錯峰生產區域壁壘。

圖3：2022年熟料產量超14億噸

數據來源：水泥大數據（<https://data>.ccement.com/）

（三）能耗雙控倒逼低效產能退出

2021版水泥單位產品能耗指標已于2022年11月實施，新版要求水泥行業能耗強度進一步降低。按照新的標準，目前約有4.5億噸熟料產能能耗達不到限定值，但有3年整改期，政策仍然比較寬松。目前，水泥行業去產能的舉措應進一步提升。過去僅通過控制能耗強度還不能達到有效去產能目的，應當輔以控制能耗總量（清潔能源除外），二者同時實施，不僅能夠杜絕超產（按照設計產能設計能耗總量指標），且能有效降低行業能耗總量。

表3：標準2021版與2012版水泥單位產品能耗指標

資料來源：國家市場監管總局、國家標準化管理委員會

（四）大力推動兼并重組 提高行業集中度

2016年主管部門提出，探索由大型骨干水泥企業和平板玻璃企業按照誰受益、誰付費的原則，聯合設立產業結構調整專項資金，專門用于獎補主動退出的產能，這一政策并未得到廣泛落地。2022年，我國前十熟料產能集中度在60%左右，和國外發達國家相比，我國水泥行業集中度仍有較大提升空間，大型企業應當發揮引領作用，聯合收購欲退出市場的企業，區域內續存企業共同承擔由此產生的費用，從而優化整個水泥市場資源，提高市場集中度。大力推動行業兼并重組，是對碳排放雙控、能耗雙控供給側改革舉措的重要補充。

圖4： 2022年前十熟料產能集中度在60%左右

數據來源：水泥大數據（https://data.ccement.com/）